1. 엘리스그룹 생성형 AI 클라우드 솔루션과 실적 구조
실습 중심 AI DX 교육 플랫폼에서 B2B AI 인프라 클라우드로의 성공적 확장
엘리스그룹은 2015년 KAIST 연구진이 설립한 AI 기반 디지털 교육 및 클라우드 솔루션 전문 혁신 기업입니다.
초기 코딩 및 소프트웨어 실습 플랫폼 엘리스 LXP로 출발하여 대기업, 대학, 공공기관에 표준 DX 교육 인프라를 공급해왔습니다. 최근에는 자체 AI 전용 모듈형 데이터센터 인프라를 구축하고 기업 맞춤형 LLM 파인튜닝 클라우드 엘리스클라우드를 상용화하여 고성장 고수익 B2B SaaS 체제로 전환하였습니다.
2025년 기준 연간 매출액 850억원과 영업이익 120억원을 기록하여 기술특례 상장사들과 차별화된 안정적 흑자 경영 구조를 입증했습니다.
2025년 연간 매출액850억 원
흑자 경영 기반 차별화
적자 상태에서 미래 추정치로 공모가를 산정한 여타 AI 테마 기업들과 달리 안정적인 영업이익 120억원을 달성한 실적주입니다.
2. 확정 공모가 90,500원 산정 근거와 기관 수요예측 결과
국내외 기관투자자 1,800여 곳 참여로 희망 밴드 최상단 결정
엘리스그룹의 희망 공모가 밴드는 70,400원에서 90,500원이었습니다. 9월 상순 진행된 국내외 기관투자자 대상 수요예측에서 1,400대 1을 상회하는 높은 경쟁률을 기록하였습니다.
참여 기관의 95% 이상이 밴드 상단 초과 및 상단 90,500원을 제시하였으며, 이에 따라 주관사단과의 협의를 거쳐 최상단인 90,500원으로 공모가가 확정되었습니다.
총 공모 주식 수는 130만 주로, 확정 공모가 기준 공모 조달 금액은 약 1,176억원에 달합니다. 조달된 자금은 차세대 고성능 GPU 클러스터 서버 매입과 글로벌 시장 확장을 위한 AI 데이터센터 증설에 집중 배정됩니다.
기관 수요예측 참여 경쟁률1,420 : 1
공모 자금 사용 계획
공모 자금 1,176억원 중 80% 이상이 AI GPU 서버 및 클라우드 인프라 확충에 투입되어 차세대 매출 성장을 견인합니다.
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이번 달 청약 예정 기업들의 확정 공모가, 주간사 비대면 당일 청약 가능 여부를 한눈에 비교하세요.
3. 상장일 유통가능 물량 23.8%와 오버행 리스크 분석
기존 벤처금융 지분 자발적 락업과 유통금액 약 1,200억원 수급 구조
공모주 투자에서 상장일 수급을 결정짓는 핵심 지표는 상장 당일 유통가능 주식 수입니다. 엘리스그룹의 상장 예정 총 주식 수는 약 560만 주이며, 이 중 상장 당일 매도 가능한 주식은 약 133만 주로 전체의 23.8% 수준입니다.
이는 최근 코스닥에 상장한 IT 소프트웨어 기업들의 평균 유통 비율인 32%를 크게 밑도는 수치로, 최대주주 및 주요 재무적 투자자들이 6개월에서 1년 이상의 의무보유확약을 체결했기 때문입니다.
상장일 기준 유통가능 금액은 약 1,206억원으로 추산되며, 기관투자자 최종 배정 시 의무보유확약 비율이 추가 반영될 경우 실제 상장일 시장 출회 물량은 20% 초반까지 낮아질 가능성이 큽니다.
상장일 유통가능 주식 비율23.8%
오버행 리스크 점검
1개월 및 3개월 후 일부 벤처금융 지분의 락업 해제가 예정되어 있으므로 상장 초기 차익 실현 후 중장기 매매 대응이 유리합니다.
4. 미래에셋증권 삼성증권 배정 물량과 5사6입 비례 배정 실전 전략
대표 주관사 미래에셋증권 물량 집중과 계좌별 청약 한도 최적화
일반 청약자 대상 배정 주식 수는 전체 공모 물량의 25%인 325,000주입니다.
대표 주관사인 미래에셋증권에 약 227,500주인 70%가 배정되었고, 인수회사인 삼성증권에 97,500주인 30%가 배정되었습니다. 따라서 복수 계좌 개설이 되어 있다면 균등 배정 시 경쟁률이 낮게 형성되는 증권사를 선택하고, 비례 배정은 우대 청약 한도가 높은 주관사를 선택하는 것이 유리합니다.
비례 배정 시 소수점 0.6 이상 올림 기준 5사6입 배정 방식을 활용하면 1주를 추가로 배정받을 수 있는 마진을 확보할 수 있습니다. 환불일이 2영업일로 짧아 마이너스 통장 등 단기 레버리지를 활용하더라도 이자 부담이 낮다는 장점이 있습니다.
일반 청약 배정 주식 수325,000주
청약 유의사항
동일인이 미래에셋증권과 삼성증권에 중복 청약할 경우 먼저 접수된 청약만 인정되고 이후 건은 자동 무효 처리되므로 1곳을 신중히 선택해야 합니다.