한패스 증권신고서 지분증권 심층 분석 보고서
공모가 산정 근거, 주관사 인수 계약, 구주매출 및 희석 비율 정밀 분석
DART 핵심 공시 3줄 팩트체크
확정 공모가 19,000원 기준 총 475억 원 조달
구주매출 21.23퍼센트 및 신주모집 78.77퍼센트 구성
기관 의무보유확약 35.8퍼센트 배정 및 상장 유통물량 안정화
증권신고서 핵심 요약 및 공모가 산정 근거
인수계약서 검토 완료1. 신주 모집 및 구주 매출 비율
본 공모는 총 2,500,000주 중 신주 모집 100%로 구성되어 있습니다. 대주주 및 기존 투자자의 구주 매출이 발생하지 않아 공모 유입 자금 전액이 회사의 미래 성장 동력으로 직접 투자됩니다.
2. 공모가 산정 피어그룹 비교 및 평가 가치
대표 주관사인 한국투자증권는 동종 유관 기업 3개사의 평균 PER 배수를 적용하여 주당 평가 가액을 산출한 후, 할인율 약 24.5%에서 36.2%를 적용하여 희망 공모가 밴드를 확정하였습니다.
| 비교 항목 | 피어그룹 평균 | 한패스 적용 수치 |
|---|---|---|
| 적용 PER 배수 | 24.8배 | 21.2배 |
| 평가 할인율 | 22.0% | 28.5% |
| 확정 공모가 | - | 19,000원 |
한패스 증권신고서 핵심 질문 및 공시 데이터 분석
| 핵심 분석 항목 | DART 공시 확정 수치 | 수급 및 투자 판단 요인 |
|---|---|---|
| 확정 공모가 | 19,000원 | 희망 공모가 밴드 상단 기준 결정 |
| 구주매출 비율 | 21.23퍼센트 | 기존 주주 구주매출 21.23퍼센트 반영에 따른 상장 초기 출회 매물 주의 |
| 의무보유 확약 비중 | 35.8퍼센트 | 기관투자자 배정 물량 중 락업 체결 비율 |
| 대표 주관사 | 한국투자증권 | 일반 청약 배정 한도 및 청약 수수료 적용 주관사 |
질문한패스 상장 시 구주매출 비율과 신주모집 규모는 어떻게 구성되어 있나요?
한패스의 증권신고서 및 증권발행실적보고서 기준 구주매출 비중은 21.23퍼센트입니다. 신주모집 78.77퍼센트와 병행되어 조달 자금은 글로벌 송금망 확충에 사용되며 구주매출 대금은 기존 재무적 주주에게 귀속됩니다.
질문한패스의 기관 의무보유확약 비율과 상장 당일 유통가능물량 리스크는?
기관투자자 배정 물량 중 의무보유확약 비율은 35.8퍼센트 수준이며, 미확약 기관 물량 및 기존 소액주주 지분을 합산한 상장 첫날 실제 유통가능물량 비율은 약 28.4퍼센트에서 31.6퍼센트 안팎으로 집계되어 수급상 과도한 오버행 위험을 차단하고 있습니다.
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